“威”观察| “保险+期货”试点并没有止步

自2016年始，每年的中央一号文件，都在推动“保险+期货”试点。2021年的一号文件，是“十四五”的开篇之作，不仅管今年，更是管五年的一份“路线图”。在这份《中共中央国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》中，对于“保险+期货”有了与前五年不同的提法：“发挥‘保险+期货’在服务乡村产业发展中的作用”。这意味着五年的试点已经被党和政府认可，“保险+期货”由行业内部的“试点”正式走上了乡村振兴大舞台。说明这种创新适合中国国情，尤其适合乡村振兴实际。这份成就值得我们回顾，但同时也要清醒地认识到，“试点”永远在路上，因为“保险+期货”的舞台更广阔了。

“保险+期货”模式，是2015年由中国期货业与保险业在为解决农民收入保障问题过程中合作探索出的一种新的服务模式。该模式是由保险公司为农民提供农产品期货价格类保险产品（“第一次风险转移”），由期货公司下属风险管理子公司等机构为保险公司提供类似“再保险”的风险转移方案并在期货市场进行风险对冲（“第二次风险转移”。初期的工具是场外期权，后发展到场内期权），最终将农业生产过程中的原材料价格上涨或产成品价格下跌等市场风险，转移至期货市场由社会资本来分担。期货公司借助保险比较普及的现状间接地用期货市场的风险管理功能帮助农民化解市场风险，而保险公司则通过这种模式可以为农户提供更为丰富有效的价格类保险产品。

大连商品交易所是“保险+期货”模式首倡者。2016-2020年，累计引导65家期货公司、14家保险公司、10家商业银行开展了359个“保险+期货”试点，覆盖玉米、大豆等品种现货量1065万吨、种植面积2492万亩，惠及全国27个省近112万农户，其中包括134个贫困县和50余万贫困户。到2019年，在该模式已发展成为种植类与养殖类并存、价格险与收入险互联、覆盖种植与销售完整周期、管理产量和价格双重风险的综合性农业保障体系的基础上，以“精准扶贫”为试点原则，开创性地进行县域覆盖试点和分散试点同步推进，以县域覆盖试点为主的“农民收入保障计划”实现重点突破，推出了12个县域覆盖收入险试点样本。到2020年，在26个省区开展了132个“保险+期货”试点，整体预算较上一年增长约35%，县域覆盖项目覆盖省份和试点个数均是历年最多，并重点面向52个脱贫攻坚挂牌督战县，立项支持了44个“保险＋期货”扶贫项目，其中11个种植类项目、33个养殖类项目，涉及玉米、豆粕、鸡蛋等品种和生猪饲料指数，累计服务农户约20万户，建档立卡贫困户17.4万户，其中更有27个试点投保农户全部为建档立卡贫困户。

郑州商品交易所2016年至2020年，郑商所累计支持开展“保险+期货”试点106个，涉及棉花、白糖、苹果、红枣4个品种，覆盖新疆、甘肃、广西等11个省份，涉及农户约15万余户。试点中先后探索出几大试点品牌，一是广西罗城县白糖“保险+期货”试点。2018年以来连续3年推进“保险+期货”县域全覆盖试点，年获赔户均千元以上。2019年试点被写入该县政府工作报告。2020年试点产生赔付677.10万元，赔付率83.57%，户均获赔1203元，助力罗城县脱贫摘帽。二是甘肃苹果“保险+期货”试点。2018年试点在5个地区试点效果甚好，2019年、2020年省政府申请将中央特色农产品奖补用于支持试点，在探索财政资金支持“保险+期货”机制上率先取得突破。三是新疆特色优势产业“保险+期货”试点。五年来，郑商所在南疆四地州共支持开展棉花和红枣“保险+期货”试点33个，占全疆试点总数的94%。2020年，郑商所支持资金近2000万元，主要在南疆红枣主产县开展“保险+期货”分散试点和“农民合作社+场外期权”试点共10个。

上海期货交易所虽然只有天然橡胶一个涉农期货（期权）品种，但是在组织“保险+期货”试点进行精准扶贫上发挥了巨大作用。2017年开始启动天然橡胶“保险+期货”精准扶贫项目，受益胶农达2.3万余户，其中建档立卡贫困户7279户，少数民族贫困户1.3万余户，惠及黎、佤、傣、彝、苗等18个少数民族。2018年，上期所天然橡胶“保险+期货”的试点进一步扩大，32家期货公司的试点方案通过评审，项目覆盖海南省、云南省21个贫困区县，涉及天然橡胶现货产量8万吨。上期所在2017年投入3960万元的基础上，又拿出7200万元专项资金支持项目开展。在风控合规的基础上，参与机构被赋予了更长的项目周期和更灵活的操作空间。2019年，开始支持符合条件的大型天胶加工企业开展场外期权产业扶贫试点。四年来，上期所天然橡胶“保险+期货”试点为云南、海南产胶区脱贫攻坚行动提供了金融助力，培训了一大批干部、员工及胶农。